מניות במיליוני שקלים בגירושין: מי זכאי לעליית הערך לאחר הפרידה?

בעבר, סכסוכי רכוש בהליכי גירושין עסקו לא אחת בנכסים מסורתיים, כגון דירת המגורים, חסכונות, חשבונות בנק וזכויות פנסיוניות. ואולם, לצד נכסים אלה, עשויות להיכלל כיום במסת הנכסים בני האיזון גם זכויות פיננסיות מורכבות, ובהן מניות ואופציות, אשר שוויין עשוי להיות משמעותי ואף להגיע למיליוני שקלים. מניות נסחרות חשופות לתנודות השוק ולאירועים תאגידיים העשויים להשפיע על שוויין ועל היקף ההחזקה בהן. מאפיינים אלה מעוררים שאלות משפטיות וכלכליות מורכבות בכל הנוגע להערכת שוויין ולאופן איזונן בין בני הזוג, בפרט בשלב שבו מסתיימת מערכת היחסים הזוגית ונדרשת הפרדה רכושית בין הצדדים.

האם מניות שנצברו במהלך הנישואין נחשבות לנכסים בני איזון?

נקודת המוצא המשפטית מצויה בחוק יחסי ממון בין בני זוג, התשל"ג-1973, הקובע כי ככלל, עם פקיעת הנישואין זכאי כל אחד מבני הזוג למחצית שוויים של כלל הנכסים בני האיזון, בכפוף לחריגים הקבועים בדין. בהתאם לעיקרון זה, מניות שנצברו בתקופת השיתוף ועד למועד הקרע עשויות להיכלל במסת הנכסים בני האיזון, גם כאשר הן רשומות על שמו של אחד מבני הזוג בלבד.

ואולם, עצם הזכאות למחצית השווי אינה מקנה בהכרח זכות לקבל מחצית מהמניות עצמן. בהתאם להסדר איזון משאבים הקבוע בחוק יחסי ממון, מדובר ככלל בזכות כספית לאיזון שווי הנכסים ולא בזכות קניינית אוטומטית במניות עצמן. הבחנה זו עומדת בלב ההבדל שבין חלוקת המניות עצמן לבין איזון שוויין באמצעות תשלום כספי.

מורכבות נוספת מתעוררת כאשר שווי המניות משתנה לאחר מועד הקרע. בפסק הדין נקבע כי כאשר מדובר במניות סחירות ששוויין ידוע במועד הקרע, יש לערוך את איזונן בהתאם לכמות המניות ולשוויין במועד זה, ולא לפי שוויין במועד מתן פסק הדין. בית המשפט הבהיר כי תנודות בשווי המניות לאחר מועד הקרע אינן מצדיקות, כשלעצמן, שינוי במועד הקובע לאיזון, תוך שהבחין בין מניות סחירות לבין אופציות, אשר בשל מאפייניהן עשויות להצדיק קביעת מועד אחר להערכת שוויין.

מה קורה כאשר שווי המניות משתנה לאחר הפרידה?

שאלה זו הייתה אחת הסוגיות המרכזיות שנדונו בפסק הדין. באותו מקרה נדונה מחלוקת רכושית בין בני זוג שהתגרשו לאחר כחמש שנות נישואין. במהלך חייהם המשותפים צברו הצדדים נכסים שונים, ובהם דירה משותפת, זכויות סוציאליות ופנסיוניות ומניות שהוענקו לבעל במסגרת עבודתו בחברת הייטק בינלאומית.

במועד הקרע, שנקבע ליום 14.4.2023, היו רשומות על שם הבעל 4,483 מניות. לאחר מועד זה בוצע פיצול מניות ביחס של אחת לשתיים, שבעקבותיו הוכפלה כמות המניות, בעוד ששווייה של כל מניה הופחת בהתאמה, ללא שינוי בשווי הכולל של ההחזקה כתוצאה מהפיצול עצמו.

האישה ביקשה כי האיזון ייערך בהתאם לכמות המניות שלאחר הפיצול ולשוויין במועד מתן פסק הדין. לטענתה, היצמדות לכמות המניות ולשוויין במועד הקרע תקפח את זכויותיה, נוכח פיצול המניות והשינויים שחלו בשוויין לאחר הפרידה. מנגד, הבעל טען כי יש לאזן את המניות בהתאם לכמותן ושוויין במועד הקרע, שכן ממועד זה הסתיים השיתוף הכלכלי בין הצדדים. עוד טען כי אין לאפשר לאחד מבני הזוג ליהנות מעליית שווי מאוחרת מבלי לשאת במקביל בסיכון הכרוך בירידת ערך אפשרית.

בית המשפט אימץ את עמדת הבעל בסוגיה זו וקבע כי בנסיבות המקרה, המניות יאוזנו בהתאם לכמותן ושוויין במועד הקרע. נקבע כי מדובר במניות סחירות ששוויין במועד הקובע ניתן להערכה, וכי אין הצדקה לחשב את הזכאות על פי שווי מאוחר יותר. בית המשפט אף הבחין בין מניות סחירות לבין אופציות ונכסים פיננסיים אחרים, אשר אופיים עשוי להצדיק בחינה שונה. משמעות ההכרעה היא כי עליית שווי המניות לאחר מועד הקרע אינה מקנה, כשלעצמה, זכאות להשתתפות ברווחים המאוחרים, כאשר האיזון נקבע בהתאם לשווי הנכס במועד הקרע.

האם ניתן לדרוש את המניות עצמן במקום את שוויין הכספי?

מחלוקת נוספת התעוררה ביחס לאופן ביצוע החלוקה. האישה ביקשה לקבל את חלקה במניות עצמן, באופן שיאפשר לה להמשיך ולהחזיק בהן וליהנות מפירות ההשקעה בעתיד. ואולם, בית המשפט דחה את הבקשה וקבע כי בנסיבות המקרה לא הוכחה הצדקה לחלוקת המניות עצמן בין בני הזוג, ולפיכך יש לבצע את האיזון באמצעות תשלום כספי המשקף את חלקה של האישה בשוויין. בין היתר, לא הוכחה האפשרות המעשית להעביר את המניות על שם האישה, ולא הוצגה תשתית מספקת ביחס להשלכות המיסוי הכרוכות במהלך.

בית המשפט עמד על ההבחנה בין הזכות לאיזון שווי הנכסים שנצברו בתקופת השיתוף לבין הזכות הקניינית בנכס מסוים, והבהיר כי חלוקת מניות בעין אינה מתחייבת מעצם הזכאות לאיזון משאבים. בהתאם לכך, נקבע כי האישה תהיה זכאית לתשלום כספי המשקף את מחצית שווי המניות במועד הקרע, ולא להעברת המניות לידיה.

חלוקת המניות היא רק חלק מהסיפור: מי נושא בנטל המס?

אחת הסוגיות המשמעותיות בפסק הדין נגעה לשאלת המס הצפוי לחול בעת מימוש המניות. האם ראוי לחלק את שווי המניות במלואו, אף שטרם נמכרו וטרם שולם בגינן מס, או שמא יש לחשב את הזכאות לאחר הפחתת חבות המס העתידית? מצד אחד, חלוקה לפי שווי ברוטו עלולה להוביל לכך שבן הזוג המחזיק במניות יישא לבדו בחבות המס בעת מכירתן. מצד שני, הפחתה מיידית של מס תיאורטי עלולה לפגוע בבן הזוג הזכאי לאיזון, כאשר המניות אינן נמכרות בפועל וחבות המס אינה מתממשת.

בית המשפט בחר בפתרון ביניים, המבקש ליצור איזון בין האינטרסים הכלכליים של שני הצדדים. בהתאם לפסק הדין, נקבע כי הבעל ישלם לאישה סך של 1,053,678.50 ש"ח, המשקף את מחצית שווי המניות נטו, בתוספת הפרשי הצמדה וריבית כחוק, וזאת בתוך 90 ימים ממועד מתן פסק הדין. עוד נקבע כי ככל שהבעל לא ימכור מניות לצורך ביצוע האיזון, עליו להפקיד, בתוך אותו מועד, סכום נוסף של 583,025.50 ש"ח בחשבון נאמנות שינוהל בידי באי כוח הצדדים, למשך שלוש שנים ממועד פסק הדין.

ככל שהבעל ימכור מניות במהלך התקופה, יושב לו מתוך כספי הנאמנות חלקה היחסי של האישה במס ששולם בפועל, כנגד הצגת אסמכתאות מתאימות. מנגנון זה יחול גם במקרה של מכירה חלקית של המניות. לעומת זאת, ככל שבחלוף שלוש שנים ממועד פסק הדין לא ימכור הבעל את המניות, יועברו הכספים שהופקדו בנאמנות לידי האישה, והיא לא תישא בחבות מס עתידית בגין מכירתן במועד מאוחר יותר. מדובר במנגנון בעל משמעות כלכלית ניכרת, המבקש למנוע מצב שבו אחד מבני הזוג נהנה מהפחתת מס שטרם שולם בפועל, ובמקביל למנוע הטלת מלוא נטל המס על הצד המחזיק במניות.

למה חשוב ליווי משפטי בסכסוכי רכוש מורכבים

נוכח מורכבותן של סוגיות אלה והתפתחות הפסיקה בתחום, קיימת חשיבות רבה לליווי משפטי של עורך דין הבקיא בדיני המשפחה, מכיר את הפסיקה העדכנית ויודע לעמוד על מלוא הזכויות הכלכליות של לקוחותיו. כאשר מדובר בחלוקת רכוש בגירושין הכוללת מניות, אופציות או נכסים פיננסיים אחרים, לקביעת מועד הקרע, לאופן הערכת השווי ולהתייחסות למס יש השלכות של מאות אלפי שקלים ולעיתים הרבה יותר.

הכותבת, עו"ד אסתר שלום, עוסקת בדיני משפחה, גירושין וסכסוכי רכוש.

פסק הדין: תלה"מ 37228-02-24 ח. נ' ח., בית המשפט לענייני משפחה באשדוד, כב' השופטת הילה אוחיון גליקסמן.

ליצירת קשר

עו"ד אסתר שלום, עורכת דין ומגשרת לדיני משפחה וגירושין

משרד עורכי דין אסתר שלום

תוצרת הארץ 3, בניין Y, פתח תקווה

טלפון: 052-970-6731

ester-law.co.il